موضوعات داغ: - اقتصاد دانش بنيان - مرحله يك چهارم نهايي جام حذفي - يك چهارم نهايي - كشورهاي اسكانديناوي - توافق هسته اي ايران - روز خبرنگار - تيم فوتبال سپاهان - بنياد مستضعفان - تحريم تسليحاتي - توافق هسته اي - هادي صادقي - پيام تسليت آيت الله رشاد - روستاي محروم - گابريل - سوخته - مهر مادر - خزينه - تمرينات آرسنال - مسعود مهدي زاده مقدم - ايجاد پست الكترونيك - پيمان آسمان هاي باز - درمان ميگرن - هفت چشمه

مطالب مرتبط:
بورس مسکن، عامل افزایش بیشتر قیمت در بازار
مقاومت 1.800.000 واحدی شکسته شد/صعود شاخص بورس به کانال جدید
هشی: هیچ جای دنیا دولتی ها ناظر بازار سرمایه نیستند! / آیا رشد بورس در گرانی دلار تاثیرگذار بود؟
یک قدم مانده تا 2 میلیونی شدن شاخص بورس
تعطیلی رستوران ها بازار گوشت قرمز را راکد کرد / نرخ دام زنده در همدان افزایش یافت
-57 5 + 1
یارانه ها
مسکن مهر
قیمت جهانی طلا
قیمت روز طلا و ارز
قیمت جهانی نفت
اخبار نرخ ارز
قیمت طلا
قیمت سکه
آب و هوا
بازار کار
افغانستان
تاجیکستان
استانها
ویدئو های ورزشی
طنز و کاریکاتور
بازار آتی سکه
یکشنبه، 22 تیر 1399 ساعت 11:252020-07-12اقتصادي

افزایش شاخص بورس چه تاثیری بر نرخ دلار دارد؟


نگاهی گذرا به روند شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار در بازار آزاد از ابتدای سال تاکنون گویای همگرایی این دو متغیر با یکدیگر است.

- گروه بورس، بانک و بیمه بازارنیوز :با گذشت تنها دو ماه بیش از 100میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شد.

این مهم در حالی رقم خورد که دلار نیز با افزایش نرخ همراه شده است.

در این میان بررسی ها حکایت از رابطه مستقیم میان تغییرات نرخ دلار با روند شاخص کل بورس تهران دارد.

ضمن آنکه ضریب همبستگی گروه های بورسی نیز نشان می دهد تمام صنایع از صادراتی ها گرفته تا گروه های مصرفی همگرایی مستقیمی با دلار دارند.

این رابطه یکسویه اما علاوه بر تاثیرپذیری مستقیم صنایع از دلار با افزایش انتظارات تورمی نیز ارتباط دارد.

اوایل اردیبهشت ماه بود که ارزش بازار سهام در مجموع بورس و فرابورس از 200میلیارد دلار عبور کرد.

فقط دو ماه بعد یعنی 3تیرماه شاهد رسیدن این متغیر به سطح 300میلیارد دلاری بودیم.

افزایش 100میلیارد دلاری ارزش بازار سهام در این مدت کوتاه در حالی رقم خورد که دلار نیز در این مدت از 16هزار تومان به کانال 20هزار تومان هم وارد شده است.

محاسبات دنیای اقتصاد نشان می دهد در صورت ثبات نرخ دلار در محدوده نرخ اردیبهشت ماه، اکنون باید ارزش بازارسهام به 400میلیارد دلار می رسید.

آیا همبستگی مثبتی میان دلار و قیمت سهام وجود دارد؟ کدام صنایع بیشترین اثر را از رشد نرخ دلار پذیرا بودند؟ همگرایی بورس و دلار با این حال برای درک دقیق تر این مهم بهتر است از ضریب همبستگی (Correlation coefficient) استفاده کرد.

بررسی ها نشان می دهد ضریب همبستگی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار آزاد از ابتدای سال 99 تا پایان معاملات روز چهارشنبه معادل 8/ 0 می شود.

این ضریب بین یک و منفی یک تغییر می کند و هر چه به یک نزدیک تر باشد، نشان دهنده رابطه مستقیم بین دو متغیر است.

به عبارتی اگر یکی از متغیرها افزایش (یا کاهش) یابد، دیگری نیز افزایش (یا کاهش) می یابد.

رابطه ای که به طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است.

به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس 8/ 0 درصد افزایش یافته است.

نوسان کدام صنایع وابسته به دلار است؟ در نگاه اول شاید پاسخ به این پرسش ساده باشد.

عموما به نظر می رسد سهامی بیشترین تاثیر را از نرخ دلار می پذیرند که یا مواد اولیه خود را از خارج از کشور وارد می کنند یا در زمره صادرکنندگان قرار دارند.

در برخی موارد نیز برخی از تولیدات در داخل کشور بر مبنای نرخ دلار قیمت گذاری می شود.

در مجموع بخش عمده ای از شرکت های بورسی با افزایش نرخ ارز، برای افزایش درآمدها زمینه پیدا می کنند.

افزایش نرخ ارز در وهله اول، باعث افزایش درآمد ریالی شرکت های صادراتی می شود.

با افزایش نرخ ارز، شرکت های صادراتی می توانند ارز حاصل از فروش خود را با قیمت بالاتری در بازار داخلی به فروش برسانند، در نتیجه درآمد ریالی آنها افزایش می یابد.

شرکت هایی که به واردات مواد اولیه وابسته هستند در طرف دیگر، با افزایش هزینه های ریالی و بنابراین با کاهش سود مواجه می شوند، اما این شرکت ها با یک مرحله تاخیر یا مستقلا نرخ فروش را افزایش می دهند یا از مراجع ذی صلاح مجوز افزایش نرخ می گیرند.

ضمنا افزایش نرخ ارز باعث می شود که کالاهای داخلی نسبت به کالاهای وارداتی مزیت قیمتی پیدا کنند.

به این ترتیب در مجموع رشد نرخ دلار به نفع هر دو گروه صادرات محور و واردات محور تمام می شود.

گروه های بورس در یک تقسیم بندی کلی شرکت های صادرات محور خود به چند گروه تقسیم می شوند؛ گروه های فلزی، پتروشیمی یا محصولات شیمیایی، فرآورده های نفتی و کانه های فلزی که با توجه به بازارهای جهانی فلزات رنگین، شاخه بندی جزیی تری نیز از نوع فعالیت این شرکت ها وجود دارد.

سیمانی ها نیز در زمره گروه های ارزآور قرار می گیرند.

در دیگر گروه ها نیز تا حدودی شاهد صادرات محصولات تولیدی هستیم اما با توجه به کم بودن مقادیر حجمی صادرات، وزن چندانی به این صنایع نمی دهیم.

در حال حاضر گروه فرآورده های نفتی با ضریب همبستگی 9/ 0 مرتبه، در صدر صنایع صادرات محور قرار می گیرد.

این ضریب در گروه فلزات اساسی 81/ 0 واحد است و معدنی ها همبستگی 78/ 0 درصدی با دلار دارند.

در پتروشیمی ها نیز ضریب همبستگی با دلار به 76/ 0 می رسد.

یک دسته دیگر از شرکت ها، در فهرست بنگاه های ارزبر قرار دارند.

شرکت هایی که بر اساس واردات مواد اولیه فعالیت دارند و طبیعتا با افزایش نرخ دلار با صعود هزینه های اولیه مواجه خواهند شد.

اما همانطور که اشاره شد این شرکت ها با یک مرحله تاخیر نرخ تولیدات خود را افزایش می دهند که گاه با توجه به شرایط اقتصادی حاکم بر کشور، این افزایش نرخ بیشتر از افزایش هزینه ها بوده و برآیند مثبتی را بر سود شرکت به جای می گذارد.

نمونه واضح این شرکت ها، شرکت های خودرویی و دارویی ها هستند.

به طوری که در بازه زمانی مورد بررسی، گروه خودرو و ساخت قطعات با ضریب همبستگی 96/ 0 واحدی در صدر دیگر صنایع بورسی قرار گرفته است.

این ضریب در گروه مواد و محصولات دارویی نیز به 9/ 0 درصد می رسد.

گروه های دیگری نیز در زیرمجموعه صنایع ارزبر وجود دارند.

پرواز انتظارات تورمی با افزایش نرخ دلار نگاهی به ضریب همبستگی صنایع 38گانه بورس با نرخ دلار از ابتدای امسال تاکنون برخی تحلیل ها را بر هم می ریزد.

بررسی های دنیای اقتصاد از این ضریب در سال جاری از همبستگی تمامی صنایع بورس با دلار حکایت دارد.

هر چند این ضریب برای هر گروه متفاوت است اما هیچ یک از صنایع بدون ارتباط یا دارای ارتباط منفی با دلار نیستند.

حتی برخی از گروه هایی که شاید نباید وابستگی خاصی به نرخ دلار داشته باشند، از ضریب همبستگی بالاتری نسبت به شاخص کل برخوردارند.

دلیل این مهم را می توان در افزایش انتظارات تورمی با رشد نرخ دلار جست وجو کرد.

این روزها اگر از فعالان اقتصادی و نیز عامه مردم بابت انتظارات تورمی پیش رو سوال شود شاید همگی به تشدید تورم در کوتاه مدت اشاره کنند.

شاید عمده ترین اثر نرخ ارز بر تمام صنایع موجود در بازار نیز تشدید انتظارات تورمی باشد که موجب افزایش قیمت اقلام مصرفی غیرمرتبط با نرخ ارز می شود و افزایش تورم را پدید می آورد.

در این شرایط صاحبان نقدینگی در صددند به هر طریقی ارزش دارایی خود را حفظ کنند و حتی سودهای چند صد درصدی کسب کنند و به اصطلاح از آب گل آلود تورم، ماهی بگیرند.

از این رو رشد نرخ ارز، موج جدیدی از سرمایه های سرگردان را به بدنه بازار سهام تزریق کرده است.

شلوغی کارگزاری ها و صف کشیدن مردم برای گرفتن کد بورس حاکی از تداوم ورود نقدینگی تازه به بورس است.

از طرفی آمارهای منتشرشده درباره صدور کدهای جدید نشان دهنده هجوم افراد برای سرمایه گذاری در بورس است.

انعکاس این مهم یعنی افزایش انتظارات تورمی را می توان در گروه های مصرفی بازار مشاهده کرد.

جایی که ضریب همبستگی گروه هایی همچون محصولات غذایی، خرده فروشی و قندی ها در سطوح بالاتر از 8/ 0 قرار گرفته است.


کلید واژه ها: دلار - بورس - نرخ دلار - شاخص کل بورس - بازار - بازار سهام - بورس تهران - مستقیم - افزایش - همگرایی - بورس و فرابورس - شاخص کل - شاخص - گروه - تهران - صنایع - رابطه - افزایش نرخ - شاخص بورس - روند - اردیبهشت - ارزش - سهام - انتظارات - میان - تغییرات - همبستگی - فرابورس - ارتباط - همراه

آخرین اخبار سرویس:
ماجرای دستگیری 4 نفر در بازار ارز چه بود ؟

نظارت مدیریت بحران بر ایمنی مخازن سوخت شهران و ری

بیش از 20 میلیون و 237 هزار مبتلا به کرونا در جهان

620 واحد صنفی آسیب دیده از کرونا در آستارا وام گرفتند

 جمعه بازار سگ های اشرافی در حاشیه تهران

اولین خرید قرمز ها مشخص شد

کندی در احداث حرم تا حرم/ اتمام 2 قطعه از محور 4 قطع های شاهرود آزادشهر

دلار گوی سبقت را از یورو و پوند ربود

شرکت پالایش و پخش صحبت های رییس خصوصی سازی را تکذیب کرد

تعداد قربانیان کرونا از 737 هزار نفر گذشت

شلیل مرغوب اردبیل

جزییات طرح مجلس برای تغییر در شیوه سهمیه بندی بنزین / کمیسیون انرژی: پیشنهاد شده تا سهمیه بنزین، به جای خودروها به افراد خانواده ها تخصیص داده شود / به هر فرد از جامعه، ماهیانه 20 لیتر بنزین تعلق گیرد / سهمیه افراد فاقد خودرو، در آخر ماه توسط دولت برای خرید کالا، شارژ می شود

ثبت رکوردی جدید در استراتژیک ترین بندر ایران

قیمت روز انواع خودروی پژو و پراید (99/5/20)

دلار گوی سبقت را از یورو و پوند ربود

دلار گوی سبقت را از یورو و پوند ربود

قیمت روز مینی کوپر +جدول

مشتریان به میوه ها دست نزنند

منافع هلدینگ شرکت های غیربورسی متعلق به همه سهامداران عدالت است

رولت بادمجان یک پیش غذای مجلسی و لذیذ + طرز تهیه

قیمت سکه پارسیان، امروز 20 مرداد 99

ممنوعیت برداشت چوب درختان شکسته و آسیب دیده

دوبلورها پول تاکسی و ناهارشان را هم به زور تامین می کنند!

افزایش کارآیی لامپ های LED با کمک لایه ای از نانوذرات

افزایش محسوس فروشندگان در بازار ارز

گشایش اقتصادی یا مرهم موقت بحران اقتصادی!؟

تورم چین روی دور صعودی

گران ترین ماسک دنیا را یک تاجر چینی سفارش داد

بیش از 20 میلیون و 232 هزار مبتلا به کرونا در جهان

سطحی نگری بلای جان اجرای قانون جدید چک

قیمت لپ تاپ اچ پی در بازار چند؟ +جدول

آماده اخذ مالیات از خانه های خالی هستیم

محسن هاشمی: تولید قطار ملی نیازمند بودجه 5000 میلیارد تومانیست

دوبلورها پول تاکسی و نهارشان را هم به زور تامین می کنند!

نبود بانک اطلاعاتی دقیق از کارشناسان توانا یکی از ضعف های کشور است

سندرز: کرونا واقعیت های زشت اقتصاد آمریکا را نمایان کرد

مجوز واردات دائم شتر از پاکستان به خراسان جنوبی صادر شد

موضع گیری دژپسند علیه وزارت نفت | نفتی ها آماده عرضه «دارا دوم» نبودند

امیر طالبی: ذخایر کالاهای اساسی کشور مطلوب است

ساعت های هوشمند گران قیمت در بازار +جدول

نرخ تورم کشورهای اسکاندیناوی چقدر است؟

راه اندازی مجدد 468 واحد صنعتی از ابتدای امسال

قیمت موبایل هوآوی در بازار +جدول

سندرز: کرونا واقعیت های زشت اقتصاد آمریکا را نمایان کرد

رونمایی از ابرخودرو گوردون موری T.50

علت بوی نامطبوع تهران اعلام شد

نبود بانک اطلاعاتی دقیق از کارشناسان توانا یکی از ضعف های کشور است

افزایش آمار جان باختگان کرونا در ترکیه به 5858 نفر

آخرین قیمت پاوربانک ای دیتا در بازار چند؟ +جدول

پیش بینی برآورد خسارت آتش سوزی در کیش

روش عرضه دارا دوم تغییر کرد

عضو شورای شهر تهران: دولت به جای خرید اتوبوس، طرح ترافیک را لغو می کند

نرخ تورم کشورهای اسکاندیناوی چقدر است؟

آخرین قیمت عینک واقعیت مجازی در بازار چند؟ +جدول

افزایش مجدد آمار ابتلا به کرونا در مصر

نرخ تورم کشورهای اسکاندیناوی چقدر است؟

روش عرضه دارا دوم تغییر کرد

پرچم گرانی خودرو همچنان بالاست! /ریش و قیچی قیمت خودرو در دستان خودروسازها

6 میلیارد و 300 میلیون دلار کالا از کشور صادر شد

تکمیل زیرساخت های گردشگری در آبشارهای وارک و گریت

ارزش لیر ترکیه کاهش یافت

روش عرضه دارا دوم تغییر کرد

تبلت های گران قیمت بازار +جدول

قیمت روز خودروی تویوتا پریوس

ایکس باکس سری ایکس حجم بازی ها را کاهش می دهد

تازه ترین اخبار از تغییر نحوه سهمیه بندی بنزین

60درصد مردم نیاز به خدمات روان شناسی دارند

تورم چین روی دور صعودی

تورم چین روی دور صعودی

تازه ترین اخبار از تغییر نحوه سهمیه بندی بنزین

60درصد مردم نیاز به خدمات روان شناسی دارند

پایان مردادماه، آخرین مهلت بهره مندی از مالیات مقطوع

کسری بودجه دولت ترامپ رکورد جدیدی ثبت کرد

تازه ترین اخبار از تغییر نحوه سهمیه بندی بنزین

کسری بودجه دولت ترامپ رکورد جدیدی ثبت کرد

تاثیرپذیری همه کشورهای حاشیه خزر از نوسانات آبی/ کاهش ذخایر ماهیان خاویاری

تجهیز تیم های عملیات ویژه اورژانس برای ارایه خدمات به بیماران کرونا

تاثیرپذیری همه کشورهای حاشیه خزر از نوسانات آبی/ کاهش ذخایر ماهیان خاویاری

انجام بیش از 1 و 500 بازرسی از اصناف خاش

بازار کار کانادا جان گرفت

آمادگی وزارت نفت برای عرضه سهام پالایشگاه ها

جمعه بازار سگ های اشرافی در حاشیه تهران

ریزش شاخص بورس نگران کننده نیست

عرضه الکترونیکی گاز مایع سیلندری

پانزدهمین عرضه اولیه امسال بازار سهام +جزییات

از دلایل تا پیشگیری بی اختیاری ادرار

پربیننده ترین اخبار خبرگزاری فارس اصفهان در 24 ساعت گذشته

آمار تردد کاربران مسیر یاب نشان در دوران شیوع ویروس کرونا

مظنه رهن و اجاره در سی متری جی

 ‏اجرای دادرسی الکترونیکی بین استانی برای اولین بار در اداره کل زندانهای استان البرز

چند توصیه ساده برای کاهش مصرف برق

اجرای طرح ترافیک در افزایش آمار مبتلایان کرونا موثر است/ اگر دسته های عزاداری در خیابان ها به راه بیافتاند حتما باید منتظر موج جدید کرونا بود

#بورس

ایجاد فضای کار توسط شهرداری و روزنامه ها

افزایش 57 درصدی صدور پروانه ساخت در 4 ماهه نخست/ تمدید معافیت غرفه داران شهرداری از پرداخت اجاره تا شهریورماه

دولت باید به مجلس پاسخ دهد /ورود بهارستان به بازار آشفته خودرو /وزیر راه و شهرسازی: ساخت مسکن خبرنگاران قطعی است /پیشخوان

جمعه بازار سگ های اشرافی در حاشیه تهران

هیچ نیازی به واردات برنج نیست/واردات مساوی با نابودی برنج داخلی

آمادگی وزارت نفت برای عرضه سهام پالایشگاه ها

جزییات عرضه اولیه صندوق بازنشستگی کشوری

افزایش شاخص بورس چه تاثیری بر نرخ دلار دارد؟

افزایش شاخص بورس چه تاثیری بر نرخ دلار دارد؟